套利交易的風(fēng)險(xiǎn)有限，收益穩(wěn)定，很受歡迎。期現(xiàn)套利是指當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)不合理的價(jià)差時(shí)，交易者可利用兩個(gè)市場(chǎng)買賣，縮小現(xiàn)貨與期貨間的價(jià)差，獲取收益。

　　時(shí)點(diǎn)一：推出股指期貨的初期

　　在剛推出股指期貨的時(shí)候，因?yàn)槭袌?chǎng)的效率低，所以期貨更容易偏離現(xiàn)貨，運(yùn)行一段時(shí)間后，投資者的理念更向趨理性，套利的機(jī)會(huì)也會(huì)大幅下降。即在股指期貨推出初期，期現(xiàn)套利的收益空間較大，但隨著市場(chǎng)的發(fā)展與成熟，期現(xiàn)套利的收益空間快速縮小。

　　時(shí)點(diǎn)二：大市值權(quán)重公司發(fā)生特殊事件時(shí)

　　當(dāng)指數(shù)中的某大市值權(quán)重股發(fā)生重大利空事件而處于停牌期時(shí)，我們可以通過賣空期貨，同時(shí)買入除了此大市值權(quán)重股之外的指數(shù)成分股現(xiàn)貨。待此大市值權(quán)重股復(fù)牌，股價(jià)下跌從而帶動(dòng)股指期貨下跌后，平倉(cāng)了結(jié)，完成套利。

　　當(dāng)指數(shù)成分股中的大市值權(quán)重股因重大利好事件停牌時(shí)，因無法購(gòu)買股票現(xiàn)貨，可考慮通過指數(shù)期貨和股票現(xiàn)貨的組合模擬買入現(xiàn)貨，必要條件是市場(chǎng)具有現(xiàn)貨賣空機(jī)制或我們已持有指數(shù)成分股現(xiàn)貨。我們就可以通過買入期貨，同時(shí)賣出除了此大市值權(quán)重股之外的指數(shù)成分股現(xiàn)貨。待此大市值權(quán)重股復(fù)牌，股價(jià)上漲推動(dòng)股指期貨上漲后，平倉(cāng)了結(jié)，完成套利。

　　時(shí)點(diǎn)三：指數(shù)成分股分紅期

　　當(dāng)投資者的一致預(yù)期低于實(shí)際分紅時(shí)，股指期貨容易被高估，產(chǎn)生正套利機(jī)會(huì)。當(dāng)投資者的一致預(yù)期高于實(shí)際分紅時(shí)，股指期貨容易被低估，則產(chǎn)生反向套利機(jī)會(huì)。

　　以上就是投資者實(shí)現(xiàn)套利的三個(gè)時(shí)間點(diǎn)，希望大家可以很好的把握住。另外，大家想要學(xué)習(xí)股指期貨交易技巧知識(shí)的話，可以點(diǎn)擊進(jìn)入。