在個股期權(quán)波動率指數(shù)中，新的VIX指數(shù)與舊VIX指數(shù)的不同點有三點：

　　1.為了并人波動率斜率所隱含的信息，計算新的VIX時，選取了更多不同執(zhí)行價的期權(quán)，舊指數(shù)只考慮了平值期權(quán);

　　2.新指數(shù)使用一個新的公式直接從加權(quán)的期權(quán)價格中獲取預期的波動率，舊VIX是從期權(quán)定價模型中計算隱含波動率;

　　3.新指數(shù)計算的基礎是標普500指數(shù)期權(quán)，它是更為重要的美國股票市場基準，而舊VIX是基于標普100指數(shù)期權(quán)價格計算的。

　　新VIX與舊VIX的相同之處則是：新舊VIX都是通過指數(shù)期權(quán)價格來測量市場對于短期股票市場的波動性預期;新舊指數(shù)在交易日都是連續(xù)實時更新的;新舊指數(shù)都是市場30天到期的期權(quán)的加權(quán)平均。

　　那么，CBOE為什么要修改VIX指數(shù)呢?CBOE修改VIX的目的在于提供一個更加精確和穩(wěn)定的預期波動率以及建立一個可以作為交易波動性產(chǎn)品的波動率指數(shù)。

　　第一，新的指數(shù)計算反映了金融理論家、風險管理師和波動率交易者的意見。新指數(shù)的計算相對于舊指數(shù)更加貼近實際。它更簡單，且測量期望波動率更加穩(wěn)健。新指數(shù)更加穩(wěn)健，在于它收集了更多不同執(zhí)行價的期權(quán)的信息，且考慮了波動率斜率，而不是僅考慮平值期權(quán)。新指數(shù)更簡單，在于它使用公式直接從期權(quán)價格中獲取期望波動率，而不是使用算法從期權(quán)定價模型中獲取隱含波動率。

　　第二，這些修改將增加VIX的實際吸引力。新的VIX是基于標普500指數(shù)期權(quán)計算的，標普500指數(shù)作為美國股票更廣泛的基準，且是大多數(shù)股票基金表現(xiàn)的參考指標。此外，標普500指數(shù)是場外交易波動率經(jīng)常使用的指數(shù)。