要掌握股市中群體的心理狀態和行為模式，首先要對其中的各類投資者進行分析和了解。按照不同的標準，可以把投資者分為不同的類型。

　　第一，按照資金擁有量和對股市的影響程度來劃分，可以分為全力(包括機構、大戶)和散戶。

　　主力指信托投資公司、各種證券公司、投資基金、投資大戶等。市場主力財大氣粗，對市場的影響較大，它們好比海洋中的大鯨，—旦行動必然掀起洶涌的波濤。主力的投資動機主要有兩個：一是盈利，二是平衡市場。主力主要是由金融機構組成的，而金融機構的性質本身決定了它必須賺錢。同時，主力還有響應政府號召平衡市場的動機和義務，因此主力的行為并不完全是“惟利是圖”。

　　散戶是指投入資金量較小的投資者。散戶的投資動機相對復雜，其中包括獲利動機、投機動機、靈活性動機、參與決策動機、自我表現動機、投資癖好(習慣動機)、避稅動機、賭博動機等，其中獲取收益是其員基本的和最主要的動機。

　　股市中主力和散戶是對立統一的關系，這種對立統一的關系決定了它們之間既有關聯又有卻別。關于區別，我們可以從對比中發現：散戶財力有限。行為盲目、沖動，缺少計劃性。即使有計劃也常常臨時改變;主力財力雄厚，行動具有嚴格的計劃性和自覺性。這樣就造成主力為舵手、散戶為水手、主力坐驕傲戶拾的局面。主力往往在調查研究的基礎上出入市場。而且要求有較大的活動空間或時間(即指的升躍要有較大的預期空間，否則主力不易進出)。它們往往有計劃、有組織、有目的地進出，很少受市場氣氛的左右。相比之下，散戶進出頻繁，且盲目跟風、隨波逐流、追漲殺跌，沒有計劃、沒有組織。行為受市場氣氛左右。主力的成功就意味著散戶的失敗，主力買進的時候，希望散戶都賣出，主力獲利出逃時，又希望散戶踴躍買進。這樣，主力為了達到自己的目的，會采取各種手段營造氛圍，產生對他們有利的心里氣氛。利用市場中的群體心理效應為己服務。

　　主力和散戶的統一性表現在二者具有對對方的依賴性、它們相輔相成。主力要想成功就必須有大批散戶搖旗吶喊，散戶要想賺錢就必須“主力共舞”，因此，莊家對散戶來說既可愛又可恨，愛的是莊家可抬高(或打壓)股價，恨的是莊家也可以用“軋空”、“套牢”等手段坑害散戶。