在市場利好的消息來臨之前，一些有先見之明的投資者會提早行動，由于股指期貨成本低，流動性強的特點，其更有可能會選擇在股指期貨市場上進行做多。當市場利好消息來臨后，其他市場參與者會立刻在期貨或現貨市場買入，使得股價迅速上漲。
如果沒有做空機制，股市這個時候可能會因為過度上漲而形成泡沫。在融資融券和股指期貨推出以后，由于噪音交易會引起股價、股票指數和股指期貨的非同步上漲，造成個股和股指期貨出現定價偏差。當股指期貨的偏差超過交易成本的時候會引發大量股指期貨市場的無風險套利，將期現貨價格的基差限定在一個很小的范圍內，避免市場過度上漲。
從中長期來看，融資融券交易可以集中反映特定股票和相對應公司的信息，能夠為市場參與者提供分散特定股票風險的杠桿投資工具;股指期貨交易可以集中反映市場層面的系統性風險信息，能夠為市場參與者提供低成本迅速對沖系統性風險的杠桿投資工具。
融資融券和股指期貨的相互補充。相互促進，可以為投資者提供可靠的信息，提高投資者風險收益的管理能力，促進市場價格發現功能和風險管理功能，從而提高股市的有效性和穩定性。
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