在股指期貨市場中持倉量的變化是需要進行研究和分析的，那么應該怎么看待多空持倉的變化，有那些操作的要點，和分析內容。

　　首先，從整體來看，股指期貨多頭持倉和空頭持倉必然是相等的，這因為合約要達成交易，買賣的雙方是不可缺失的，而且任何一筆交易完成的時候，多空持倉都會出現相同數量和相同方向的變化，開倉交易會使得多空持倉同量增加，平倉交易反而會使得多空持倉同量減少;

　　其次，股指期貨多空持倉量沒有辦法預測股市的走勢，通過嚴謹的數理統計發現，多空持倉量變化與隔日現貨指數收益率和第三日現貨指數收益率沒有因果性和相關性;

　　最后，股指期貨空頭持倉不代表看空市場，進行理性的分析，可以看出，持有大量股票現貨的套期保值者需要在股指期貨市場上建立空頭持倉，鎖定風險，但這種空頭持倉可能恰恰是對股票市場長期看好的表現。

　　雖然，投資者要從以上的三個方面進行多空持倉分析，但是還是需要明白什么是多空持倉，以及空頭持倉量大增是什么?股票現貨市場交易對象是上市公司股票，一筆交易完成之后，股票從賣方賬戶劃轉到買方賬戶，這樣對于買方來說，持倉就會增加，對于賣方來說，持倉就會減少，包括融資融券在內的各類交易行為對市場持倉量的影響為零，股票現貨市場持倉總量始終與股票流通總量相等，也不存在空頭持倉的概念。

　　但是，股指期貨市場的持倉是指尚未進行對沖了結的合約頭寸，如果是合約買方，就是多頭持倉，如果是合約賣方，就是空頭持倉;市場上出現空頭持倉大增或者凈空頭持倉增加的原因是，把部分持倉量居前的會員的多空持倉量單獨列出來進行比較的結果。比如，2013年11月15日收盤之后，滬深300股指期貨主力合約持倉量88962手，這意味著主力合約多頭持倉和空頭持倉都是88962手，而多頭持倉居前的20大會員共計持倉有62834手多倉，空頭持倉居前的20大護院共計持72374手空倉，這樣就可以計算出當日主力合約凈空頭持倉是9540手，多空持倉結構變化主要就體現在凈空頭持倉的變化上。

　　以上就是本文為廣大投資者講解的股指期貨的多空持倉的分析方法，如果您還想要了解更多的股指期貨交易規則，請點擊進入了解，我們會為您講解更多的專業知識。

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