中國當前的股指期貨主要是以滬深300指數為標的，經過特定算法編制出來的。是為了完善資本市場，對沖機構風險。

　　滬深300的成分股大多是從深證和上證中選出的大盤藍籌股，比較有代表性。而也正是如此，有時滬深300股指期貨對股市的上漲帶來了壓力，每每到一些關鍵點位，被空頭打敗。造成整個市場哀鴻遍野，便宜了部分機構。

　　滬深300有一定的門檻，對于中小投資者來說，只能看，不能參與。所以與監管層常說的保護中小投資者相悖。

　　目前設計滬深 300指數期貨的交易所收取的保證金水平為合約價值的8%。交易所根據市場風險情況有權進行必要的調整。按照這一比例,如果滬深300指數期貨的結算價為2000點,那么第二天交易所收取的每張合約保證金為2000* 300 *8%=4.8萬元。投資者向會員繳納的交易保證金會在交易所規定的基礎上向上浮動。

　　滬深 300指數期貨的漲跌停板為前一交易日結算價的正負10%。合約最后交割日是以現貨指數的平均價作為結算價。不用再去設漲跌幅。

　　滬深300指數期貨早上9點15分開盤,比股票市場早15分鐘。9點10分到9點15分為集合競價時間。下午收盤為3點15分,比股票市場晚15分鐘。最后交易日下午收盤時,到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致,其它月份合約仍然在3點15分收盤。

　　為了冷靜市場，讓大家保持冷靜，股指期貨設立了熔斷機制。熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前,設置一個熔斷價格,使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格范圍內交易。滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價的正負6%,當市場價格觸及6%,并持續一分鐘,熔斷機制啟動。在隨后的十分鐘內,賣買申報價格只能在6%之內,并繼續成交。超過6%的申報會被拒絕。十分鐘后,價格限制放大到10%。設置熔斷機制的目的是讓投資者在價格發生突然變化的時候有一個冷靜期,防止作出過度反應。

　　當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交量的加權平均價。最后一小時無成交且價格在漲/跌停板上的,取停板價格作為當日結算價。最后一小時無成交且價格不在漲/跌停板上的,取前一小時成交量加權平均價。該時段仍無成交的,則再往前推一小時,以此類推。交易時間不足一小時的,則取全時段成交量加權平均價。最后結算價是最后交易日現貨指數最后二小時所有指數點的算術平均價。在國際市場上有一些合約是采用現貨指數收盤價作最后結算價的。但由于現貨指數收盤價很容易受到操縱,因此為了防止操縱,國際市場上大部分股指期貨合約采用一段時間的平均價。

　　滬深300指數的算法與大盤的指數算法基本相同，只不過滬深300的算法是以滬深中的300只個股進行計算，大盤是整個上證市場的個股進行計算。其除權除息與大盤一樣。實際中投資者不需要掌握其算法，所以這里不多做介紹。