如果你是做股指期貨的投資者，除了了解股票市場外還應該知道一些期指套利的方法，這樣才能夠讓自己在套利中獲得利潤。股市期貨套利是否可行怎么樣判斷呢?股市期貨套利可行的基礎是什么?其基礎就是如何構建現貨組合。

　　股指期貨套利可行的基礎是如何構建現貨組合替代滬深300指數，滬深300指數的現貨組合模擬通過如下幾種方式進行：

　　1.如果滬深300指數成分股以5或10手股指期貨標的市值，并按成份股最新市值權重圓整到手的現貨組合;

　　2.上證50ETF、上證180ETF、深證100(159901,基金吧)ETF、深證40ETF等ETF通過曲線擬合獲得的ETF基金組合;

　　3.嘉實300ETF、華泰300ETF等滬深300指數基金;

　　銀華90、銀華100、雙禧100、申萬40、信誠300、信誠500等指數分級基金。

　　構建現貨的主要考察標準如下：

　　1.日跟蹤偏差在0.3%以內;

　　2.滿足流動性和跟蹤誤差情況下，組合盡量小，目的在于減少沖擊成本

　　3.最好具備Alpha特性

　　現貨模擬組合每周要重新優化調整，組合中的停牌股票使用等市值的同行業中相關性最高的股票進行替代。如果采用ETF成分股來擬合，需要注意ETF對停牌現金替代的處理規則。套利組合的平倉以實際名義基差的波動為準，即跟蹤偏差較大的話，在名義基差的下限仍舊需要平倉操作。

　　相對于跟蹤誤差，構建組合的T+0可行性更為重要。具備T+0能力的組合可以進行日內的基差高頻交易。通過高頻交易可以彌補組合跟蹤誤差的影響，同樣高頻交易也可以一定程度上彌補基差隔夜的風險。根據場內交易活躍的各個ETF基金，通過線性擬合，發現流動性好的上證50ETF和深證100ETF按市值1：1配比，可以較好的擬合滬深300指數。

　　實際操作中使用ETF成分股擬合時要注意ETF一籃子申贖數量之間的配比關系，在盡量滿足ETF基金之間權重比例的前提下，使得最終籃子數量較小，因為過大的籃子組合會導致成交困難且沖擊較大。

　　當使用指數分級基金擬合現貨指數時，在基本鎖定跟蹤誤差的同時，使用分級基金也可以進行一二級市場的申購贖回套利。

　　以上就是股指期貨套利如何構建現貨組合的介紹，如想要學習更多知識，請關注期指套利欄目。作為投資者無論您選擇哪一種投資方式，無論輸贏都需要冷靜的面對，積極去樂觀的看待生活，這樣您的生活才會變得更好。最后，筆者希望大家能夠在交易中獲得所期待的利潤!