什么是期現正向套利?當現貨指數被低估,某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時買入現貨，建立套利頭寸，當現貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出現貨，獲得套利利潤，這種策略稱為期現正向套利。
期現正向套利中，買入現貨有怎樣的選擇?期現正向套利中，買入現貨有三種選擇：
第一：買入現貨股票
滬深300ETF基金存在流動性的限制，如果較大資金量做正向期現套利，可以讓券商提供專業的交易軟件，同時買入300支滬深300成份股來代替滬深300ETF基金，平倉的策略和ETF基金相同。
第二：買入封閉式基金
封閉式基金存在折價，所以使用封閉式基金做為現貨，可以同時賺取封閉式基金的折價和期現之間的偏差。
由于不存在完全跟蹤滬深300指數的封閉式基金，所以這種類型的期現套利，并不能實現倉位的完全對沖，存在滬深300指數與封閉式基金跑偏的情況。所以這種類型的套利，利潤不是固定的，甚至存在虧損的可能，屬于統計套利的范圍。
第三：買入ETF基金
例如我們要套利滬深300現貨與股指期貨之間的價差，但是買入滬深300支股票太麻煩，此時可以選擇滬深300ETF基金做為現貨的替代。當我們發現股指期貨和現貨的的偏差超過預期值時，買入滬深300ETF基金和股指期貨空單，等到兩者偏差合理時，賣出滬深300ETF，平股指期貨空單。如果偏差一直不收斂，則持有到結算日，兩者偏差必然收斂。
以上就是本文所講內容，相信大家心中都有了答案，當然，想要擁有更好的期指套利策略，是需要投資者去不斷總結與學習的。只有通過自身的努力獲得的利潤，對于投資者來說才是最為欣慰的，最后希望投資者能夠通過學習去獲得自己心中所期待的利潤。
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