1.國(guó)際收支平衡。影響匯率變動(dòng)的最重要因素是一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支平衡。它反映一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)(通常是一年)對(duì)外國(guó)的全部經(jīng)濟(jì)交往所引起的收支總額的對(duì)比，它集中反映在國(guó)際收支平衡表中。一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支通常包括有經(jīng)常項(xiàng)目(有形貿(mào)易，無(wú)形貿(mào)易)和資本項(xiàng)目等方面。國(guó)際收支是影響匯率變動(dòng)的一個(gè)非常重要的因素，因?yàn)椋瑖?guó)際收支出現(xiàn)順差時(shí)，外匯就會(huì)供過(guò)于求，外國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的比值就會(huì)下降;如果國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，該國(guó)應(yīng)付貨幣債務(wù)就大于債權(quán)，那么外匯就會(huì)求過(guò)于供，該國(guó)貨幣就會(huì)貶值。在國(guó)際收支中，貿(mào)易平衡最為重要。它反映商品出入的相對(duì)價(jià)值，如出口大于進(jìn)口貿(mào)易就順差，是本國(guó)貨幣堅(jiān)挺的表現(xiàn);反之就是逆差，表示本國(guó)貨幣疲軟。
　　2.資金平衡。一個(gè)國(guó)家的資金平衡，包括外國(guó)直接投資以及流入或流出該國(guó)的短期投機(jī)性資金。資金流動(dòng)對(duì)短期匯率也十分敏感。資金可以很快的速度轉(zhuǎn)移到世界上任何地方。這些資金隨著利率變化而移動(dòng)。資金流動(dòng)可以對(duì)短期匯率產(chǎn)生生巨大的影響。如果美國(guó)利率比香港高，人們就會(huì)把資金調(diào)往美國(guó)。當(dāng)他們這樣做時(shí).就必須出售港元而買(mǎi)入美元，從而增加對(duì)美元的需求，引起美元價(jià)格上升。
　　3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也是應(yīng)考慮因素。包括國(guó)民生產(chǎn)總值、利率水平以及通貨膨脹率等。
　　國(guó)民生產(chǎn)總值的穩(wěn)定增長(zhǎng)表明了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于良好狀態(tài)。利率水平對(duì)匯率也有重要作用、有時(shí)甚至起決定性的作用。江恩理論對(duì)此有更詳細(xì)的介紹，貨幣利率高、對(duì)投資者具有吸引力，投資利率高、幣值穩(wěn)定的貨幣可以賺取更多的利息收入。投資者拋出利率低的貨幣，買(mǎi)入利率高的、幣值穩(wěn)定的貨幣，存款收息，從而促使該匯率上升。通貨膨脹的最終結(jié)果是購(gòu)買(mǎi)力的衰退，如果其他國(guó)家不是在經(jīng)歷著同樣程度的退貨膨脹時(shí)，購(gòu)買(mǎi)力衰退也就意味著那種貨幣變得疲軟。