根據現代證券投資組合理論內容，股票市場的風險分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險是由宏觀性因素決定的，涉及面較廣，很難通過分散投資的方法來回避風險，所以稱為不可控風險。非系統性風險就是針對特定的個股而產生的風險，和整個市場無關，投資者可以采取投資組合的方式來規避這一類風險，所以，非系統性風險又叫做可控風險。
投資組合雖然在很大程度上降低非系統性風險，但是當整個市場環境或全局性的因素發生變動時，各種股票價格會朝著一個方向運行，僅僅依靠在股市的分散投資，顯然是不能規避價格整體變動風險的。為了避免或減少這種所謂的不可控風險的影響，投資者從商品期貨的套期保值中受到啟發，設計出新的金融投資工具也就是股指期貨。這些都是投資者需要掌握的基本期貨知識。
股票指數期貨交易的實質，是投資者將其對整個股市價格指數的預期風險轉移到期貨市場的過程，通過對股票趨勢持有不同判斷的投資者買賣，來沖抵股票市場的風險。由于股票指數期貨交易的對象是股票指數，以股票指數的變動為標準，以現金結算作為唯一的結算方式，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約。
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