陷入財務困境的公司通常都有如下特征：收益或現金流量為負，沒有償債能力，不派發股。負債權益比很高，這些特征使折現現金流量模型很難應用于這類公司的價值評估。要解決這一問題，很大程度上取決于公司真實的財務困難到底有多大，如果困難并不是致命性的(即公司不需要變賣資產來清償負債)。那么仍有許多潛在的解決的方案，相反，如果困難是終結性的則尋找一個合適的辦法將難上加難。
運用標準化或平均的收益
與評估周期性的公司類似，我們運用經營狀況比較健康的年份的平均收益作為基準年收益。這里的假設的前提是：公司在不久的將來就會恢復到健康狀態。
評估公司而不是股權的價值
陷入財務困境的公司一般都會如此操作，因為它們的負債實在是太大了，而按照債務償之前得到的FCFF分析，就避免了直接運用權益對公司進行價值評估的難題，也就是避免了負FCFF和杠桿比率變動的問題。
評估轉換階段的詳細現金流量
所謂轉換階段即指公司由財務困境向健康狀態的過渡階段。如果能夠確認出此階段，并且能夠詳細確定出這一階段的現金流量情況，則折現現金流量的評估方法仍是可行的。這一方法的精確程度取決于分析師所作的一系列假設：自困境向健康狀態轉換的可能性、轉換階段的長度以及轉換階段的各項預測。
折現現金流量評估是建立在“持續經營”假設之上的，也就是說現金流量在未來還會延續下去。因此，要評估那些在可預見的未來會陷入財務困境的公司，還得借助于其他方法。清償價值法和期權定價法就是其中的兩種方法。
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