證券公司的分類結(jié)果不是對(duì)證券公司的信用狀況和評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，基于證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。結(jié)合公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和合規(guī)管理水平，證券公司評(píng)級(jí)對(duì)證券公司的綜合評(píng)價(jià)主要反映證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的總體情況。

　　按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E五類，共11級(jí)。證券公司評(píng)級(jí)A、B、C三類中的各級(jí)公司都是正常經(jīng)營(yíng)的公司，這個(gè)評(píng)級(jí)只是說(shuō)明了公司在行業(yè)中能夠經(jīng)受住的風(fēng)險(xiǎn)管理能力及管理水平。D類、E類目前是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了其承受的范圍，需要風(fēng)險(xiǎn)控制的公司

　　根據(jù)證券公司的分類結(jié)果，證監(jiān)會(huì)對(duì)不同類型的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源配置、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)施了不同的監(jiān)管政策。分類結(jié)果主要由證券，和證券的監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用。公司不得將評(píng)級(jí)結(jié)果適用于用于廣告、宣傳和營(yíng)銷等商業(yè)目的。ABC類屬于正常經(jīng)營(yíng)，而后面兩個(gè)分類則是營(yíng)業(yè)范圍會(huì)受到監(jiān)管限制。具體內(nèi)容如下：

　　(1)A類公司具有行業(yè)內(nèi)最高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能夠更好的控制新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(2)B類公司在行業(yè)內(nèi)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能夠在市場(chǎng)變化中更好的控制業(yè)務(wù)拓展的風(fēng)險(xiǎn)；

　　(3)C類公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與其現(xiàn)有業(yè)務(wù)相匹配；

　　(4)D類公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力低，潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司承受能力；

　　(5)E類公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并已采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施。

　　部分證券公司近期的排名，可以進(jìn)行參考。

　　證券公司評(píng)級(jí)每年評(píng)估一次。由于近年來(lái)資本市場(chǎng)變化迅速，證券公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等指標(biāo)也將大幅波動(dòng)。因此證券公司評(píng)級(jí)上下波動(dòng)一個(gè)級(jí)別是正常的。然而如果評(píng)級(jí)波動(dòng)超過(guò)一個(gè)級(jí)別，則有必要對(duì)證券公司的各種業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，并觀察哪些業(yè)務(wù)導(dǎo)致了評(píng)級(jí)下降。

　　對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，高評(píng)級(jí)的證券公司不太可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，因此我們可以考慮與高評(píng)級(jí)的證券公司做生意。

　　然而評(píng)級(jí)的真正作用仍在機(jī)構(gòu)層面發(fā)揮。當(dāng)銀行少校選擇證券公司合作時(shí)，他們大多數(shù)會(huì)參考證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管評(píng)級(jí)。當(dāng)然，一些大銀行也有自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)，但結(jié)果應(yīng)該與證監(jiān)會(huì)評(píng)級(jí)相差不大。總的來(lái)說(shuō)銀行已經(jīng)設(shè)定了評(píng)級(jí)門檻，要求合作證券公司的評(píng)級(jí)不低于3B。

　　未來(lái)個(gè)人和機(jī)構(gòu)要如何給券商評(píng)級(jí)？

　　（1）團(tuán)隊(duì)重于公司。

　　無(wú)論評(píng)分高低的證券公司，其實(shí)都是服務(wù)客戶的特定團(tuán)隊(duì)，所以加強(qiáng)對(duì)特定團(tuán)隊(duì)的評(píng)價(jià)更為重要。當(dāng)然這涉及到評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)成員的能力，投資風(fēng)格，風(fēng)險(xiǎn)控制等等。比如證券公司研究院二級(jí)市場(chǎng)，人員流動(dòng)非常大，同一研究院不同行業(yè)的分析師素質(zhì)也參差不齊，所以識(shí)別好的團(tuán)隊(duì)尤為重要。

　　(2)時(shí)間說(shuō)明一切。

　　評(píng)分是一次性的，但主觀感受是時(shí)變的。和現(xiàn)在的招聘一樣，應(yīng)聘者的簡(jiǎn)歷都很不錯(cuò)，但是實(shí)際能力相差很大。當(dāng)證券公司發(fā)球時(shí)，除了評(píng)級(jí)，我們還可以花時(shí)間核實(shí)證券公司的發(fā)球有多好。

　　(3)股東背景很重要。

　　良好的股東背景將持續(xù)為證券公司，提供資源，而不良的股東背景將影響業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，證券公司，作為具有杠桿作用的風(fēng)險(xiǎn)部分，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)傾向有著深遠(yuǎn)的影響。總的來(lái)說(shuō)，考慮國(guó)有資產(chǎn)背景的證券公司，無(wú)論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)都是比較合適的選擇。證券公司是國(guó)企嗎也是大家比較關(guān)注的問(wèn)題，之前在贏家財(cái)富網(wǎng)進(jìn)行過(guò)介紹。