波浪理論聽(tīng)來(lái)玄妙，但其實(shí)基本概念十分清晰，只要理論能夠清楚界定，在應(yīng)用時(shí)將可撇除很多模棱兩可的情況，使數(shù)浪方法的可證性更為提高。

　　艾略特認(rèn)為，市場(chǎng)的運(yùn)行是以周期性質(zhì)波動(dòng)，一個(gè)趨勢(shì)之中有兩種波浪：推動(dòng)浪及調(diào)整浪。

　　所謂推動(dòng)浪是順著趨勢(shì)的市場(chǎng)波動(dòng)，而調(diào)整浪則是逆著趨勢(shì)的市場(chǎng)波動(dòng)。

　　順著趨勢(shì)的推動(dòng)浪可細(xì)分為5個(gè)子浪，而逆著趨勢(shì)的調(diào)整浪可細(xì)分為3個(gè)子浪。在推動(dòng)浪的5個(gè)子浪中，有3個(gè)是順著趨勢(shì)的子浪，有兩個(gè)是逆著趨勢(shì)的子浪。在調(diào)整浪中，有兩個(gè)是逆著趨勢(shì)的子浪，有一個(gè)子浪是順著趨勢(shì)的。

　　換言之，在大趨勢(shì)中有順勢(shì)的波浪，亦有逆勢(shì)的波浪，互相交替。

　　波浪理論的另一個(gè)洞見(jiàn)是，大浪中有中浪，中浪中又有小浪，一層層地建構(gòu)著。

　　所謂波浪層層疊疊，意思是無(wú)數(shù)在月線圖上或5分鐘圖上，我們都可以看到五個(gè)推動(dòng)浪與三個(gè)調(diào)整浪的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)我們稱之為分形結(jié)構(gòu)，就如水晶或雪花一樣，若以顯微鏡觀看，都可以見(jiàn)到其微型結(jié)構(gòu)是由相同的子結(jié)構(gòu)組成。

　　一個(gè)波浪形態(tài)的最基本結(jié)構(gòu)是由一個(gè)升浪及一個(gè)跌浪所組成，細(xì)分之下，升浪可分為五個(gè)子浪，而跌浪可以分為三個(gè)子浪。一般而言，升浪的五個(gè)子浪以阿拉伯?dāng)?shù)目字1, 2, 3, 4, 5細(xì)分，而跌浪的三個(gè)子浪是以英文字母a, b, c劃分。

　　若進(jìn)一步細(xì)分的話，升浪中的五個(gè)子浪又可再分為低一級(jí)的子浪，其中，1，3及5浪可分為低一級(jí)的五個(gè)子浪，而2浪及4浪則分為低一級(jí)a、b、c三個(gè)子浪。

　　至于跌浪中的三個(gè)子浪中，a浪可細(xì)分為五個(gè)低一級(jí)浪或三個(gè)低一級(jí)浪，而b浪可細(xì)分為三個(gè)低一級(jí)浪，而c浪可細(xì)分為五個(gè)低一級(jí)。

　　若數(shù)一數(shù)波浪的數(shù)目，我們可以計(jì)算出：

　　在最高層次，一個(gè)升浪加上一個(gè)跌浪，共有兩個(gè)浪。

　　在低一級(jí)層次的劃分下，升浪有5個(gè)子浪，跌浪有3個(gè)子浪，前后共有8個(gè)子浪。

　　若按再低一級(jí)層次的劃分的話，升浪中有21個(gè)子浪，跌浪中有13個(gè)浪，前后共有34個(gè)浪。

　　如此類推，理論上，一個(gè)波浪形態(tài)可以再細(xì)分為89個(gè)升浪中的細(xì)浪及55個(gè)跌浪中的細(xì)浪。

　　值得我們留意的是，在實(shí)際應(yīng)用波浪理論分析市場(chǎng)時(shí)，不同級(jí)別的波浪往往對(duì)于分析者造成十分大的困擾。因此，在應(yīng)用上，波浪理論家往往會(huì)先訂下不同波浪級(jí)別的符號(hào)，讓投資者以資識(shí)別。